Инвестиции пособие

Регион РФ: Москва

Для того, чтобы оценить ресурс, необходимо авторизоваться.

Учебно-методическое пособие д.э.н., профессора Ф.М-Г. Топсахаловой «Инвестиции» подготовлено в соответствии с требованиями программы дисциплины «Инвестиции» и «Экономическая оценка инвестиций», утвержденной Министерством образования и науки РФ и рекомендованной им для изучения специальности 060800 «Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)» и 080105 «Финансы и кредит». В пособии делается упор на проблемное обучение, позволяющее формировать высокие профессиональные качества у обучающихся.

Инвестиции — Чиненов М.В. — Учебное пособие

Инвестиции — Чиненов М.В. — Учебное пособие

Автор: М.В. Чиненов

Количество страниц: 248

Описание: Учебное пособие «Инвестиции» подготовлено на базе курса «Инвестиции», читаемого в Московском институте международных экономических отношений (МИМЭО).
Инвестиции играют важнейшую роль в экономике. Они определяют развитие страны в целом и отдельных субъектов хозяйствования. Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо анализировать различные направления для вложения капитала и обосновывать принятие решений при разработке и реализации инвестиционных программ и проектов, управлять процессом формирования портфельных инвестиций (предприятий, фирм, банков).
Учебное пособие «Инвестиции» составлено в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080105 «Финансы и кредит».
Учебное пособие рассчитано на студентов, аспирантов, преподавателей экономических вузов и факультетов, слушателей системы профессиональной переподготовки кадров, а также бухгалтеров, экономистов и менеджеров организаций, финансистов.
Содержание

Учебный курс
Основные понятия и содержание инвестиций
Базовые понятия категории инвестиции
Важнейшие составляющие элементы финансового рынка инвестиций
Контрольные вопросы и задания
Экономическая сущность и реализация инвестиционной деятельности
Осуществление инвестиционной деятельности
Источники финансирования инвестиционной деятельности
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений
Инвестиционная привлекательность
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
Инвестиционная политика предприятий
Состав, содержание и оценка инвестиционных проектов
Понятие инвестиционного проекта
Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта
Предынвестиционные исследования, их необходимость
Назначение бизнес-плана
Бизнес-план инвестиционного проекта
Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации
Критерии оценки инвестиционного проекта
Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности
Учет инфляции
Бюджетная эффективность реализации инвестиционных проектов
Реализация инвестиционных вложений в капитальное строительство
Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве
Стадии проектирования
Проект организации строительства
Проект производства работ
Проектно-сметная документация
Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации
Особенности ценообразования в строительстве
Сметная стоимость строительства
Состав свободной (договорной) цены, порядок ее определения
Подрядные торги
Контрольные вопросы и задания
Инструменты рынка ценных бумаг
Ценная бумага как представитель капитала
Характеристики ценных бумаг
Стоимость и цена ценной бумаги
Ценная бумага как совокупность прав
Основные инструменты рынка ценных бумаг
Инвестиционные качества ценных бумаг
Доходность и риск как основные характеристики инвестиций
Концепция инвестиционного дохода
Виды инвестиционных рисков
Инвестиционный портфель
Понятие инвестиционного портфеля
Формирование портфеля инвестиций
Диверсификация портфеля
Модели формирования портфеля инвестиций
Стратегия управления инвестиционным портфелем
Мониторинг инвестиционного портфеля
Источники финансирования капитальных вложений
Бюджетные ассигнования
Внебюджетные средства
Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы
Роль собственных средств инвесторов
Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора
Средневзвешенная цена капитала
Методы стимулированных инвесторов
Иностранные инвестиции
Рынок международных кредитов
Мировой рынок обязательств
Методы финансирования инвестиционных проектов
Акционирование как метод инвестирования
Роль банковского кредита
Финансирование долгосрочных инвестиций на основе эмиссии облигаций
Другие формы финансирования и кредитования капитальных вложений
Лизинг: общая характеристика как метода финансирования капитальных вложений
Организация лизинговой сделки
Определение размера и графика лизинговых платежей
Приостановление сделки
Меры государственной поддержки лизинговой деятельности
Венчурное (рисковое) финансирование
Стадии и механизм рискового финансирования
Ипотечное кредитование: сущность и особенности
Контрольные вопросы и задания
Методические рекомендации по изучению дисциплины
Программа дисциплины «Инвестиции»
Глоссарий
Литература скачать учебник: Инвестиции — Чиненов М.В. ( 1.86 Мбайт )

Инвестиции. Учебное пособие

Раздел 1. Введение в курс «Инвестиции»

Тема 1. Предмет и задачи курса

1. Предмет курса и его место в учебном плане. Связь со смежными дисциплинами

«Инвестиции» – курс, предназначенный для подготовки специалистов по управлению организацией и финансированием инвестиций в сферу реальной экономики – производства, услуг, в развитие инфраструктурных отраслей экономики. Инвестиции играют важнейшую роль как на макро– так и на микроуровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются движущей силой в развитии экономики. За последние годы наблюдается тенденция сокращения реальных инвестиций, что отрицательно отразилось на ускорении НТП и развитии всего народнохозяйственного комплекса. Инвестиционный кризис в стране оказался более глубоким, чем общий экономический, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены. Учитывая важность инвестиций для развития экономики страны, в высших учебных заведениях, особенно экономического профиля, в соответствии со стандартом введена научная дисциплина «Инвестиции». Цель курса – ознакомление с основными разделами курса и вооружение научными и практическими знаниями в области инвестиций и, как следствие, всемерное способствование активизации инвестиционного процесса, подъему производственного потенциала страны и выводу России из экономического кризиса. Наука инвестирования тесно связана с наукой управления и, прежде всего, с финансовыми науками, менеджментом, экономической теорией, философией, социологией, политологией.

2. Задачи и методы изучения

Задачи данного курса заключаются в раскрытии следующих вопросов:

– сущность инвестиций как экономической категории, их роль и значение на макро– и микроуровне;

– классификация инвестиций и их структура;

– источники финансирования капитальных вложений и методы выбора наиболее дешевых и надежных из них;

– методика экономического обоснования капитальных вложений;

– планирование инвестиций на предприятии;

– формирование оптимального портфеля инвестиций на предприятии;

– направления использования инвестиций на предприятии;

– сущность капитального строительства;

– методика оценки недвижимости;

– инвестиционные риски, их оценка, пути предотвращения или снижения;

– влияние капитальных вложений на финансовое состояние предприятия;

– процедура научно обоснованного принятия решений в области инвестиций.

Основная же задача данного курса заключается в разрешении главной проблемы современной экономики РФ, связанной с необходимостью формирования благоприятного инвестиционного климата в стране. Экономика России переживает сейчас трудные времена: продолжается спад производства, сопровождающийся инфляцией и девальвацией – обесценением рубля, денежное обращение рубля нарушено ненужной для нашей страны долларизацией. Почти десятилетие в России не обновляются основные фонды, в народном хозяйстве уже несколько лет идет процесс деинвестирования в промышленности. Для выхода из кризиса России и возрождения передового уровня ее экономики нужны интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые технологии производства, гарантирующие выпуск продукции новых поколений, конкурентоспособной на внутреннем и мировом рынках. Задача эта непростая, имеет комплексный характер. При ее решении следует учитывать необходимость совершенствования организационных форм производства применительно к природно-климатическим и территориальным условиям. Особое внимание при распределении инвестиций следует обращать на капитальные вложения в оздоровление окружающей среды в зонах экологического бедствия и чрезвычайных экологических ситуаций, так как рынок не обеспечивает и никогда не обеспечит необходимого количества перелива капитала в эту сферу. «Инвестиции» как раздел науки управления экономикой должны занять определенное место на всех уровнях управления. «Инвестиции» должны анализировать инвестиционную деятельность, раскрывать потенциал каждого направления для вложения капитала и обосновывать принятие решений при разработке и реализации инвестиционных программ и проектов; изучать процесс формирования портфельных инвестиций (предприятий, фирм, банков) и использование их в инвестиционном процессе финансирования недвижимости.

Под методом инвестиций понимают конкретный способ, технический прием, с помощью которого решается какая-либо проблема инвестирования, рассчитываются числовые значения показателей проектов и производится их оценка. В связи с различиями в структурности проблем инвестирования используется несколько методов.

К ним относятся:

экспертные (оценочные), или эвристические, методы. Они основаны на использовании косвенной и неполной информации, опыта специалистов-экспертов, интуиции;

Смотрите так же:  Как оформить имя новорожденному

методы социально-экономического анализа. Социально-экономический анализ представляет собой всестороннее изучение социально-экономической деятельности, познание внутренних связей и зависимости явлений с целью определения прогрессивных тенденций развития и возможностей совершенствования общественных отношений и производства;

экономико-математические методы представляют собой специфические приемы анализа социально-экономических систем, равновесия экономики и инвестиционных проектов. Основным же методом данного направления науки является анализ и синтез исследуемого предмета. Специфика анализа и синтеза как метода инвестиций состоит в расчленении, разложении экономических систем и протекающих в них процессов на их составные части и на этой основе определение ведущих звеньев, «узких мест», ключевых проблем развития.

3. Инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности. В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

4. Финансовые институты

Экономике развитых стран присуща сложная и многообразная структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую деятельность. Эти

институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций. В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

1) коммерческие банки (универсальные и специализированные):

коммерческие банки – универсальные, многофункциональные учреждения, оперирующие в различных секторах финансового рынка;

инвестиционные банки ориентируются на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долгосрочного кредитования, а также на обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний;

ипотечные банки – осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению;

2) небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества):

ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества;

кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, физических лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции;

кредитные союзы представляют собой кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций;

общества взаимного кредита – это вид кредитных организаций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками обществ взаимного кредита могут быть физические и юридические лица, формирующие за счет вступительных взносов капитал общества;

страховые общества (реализуя страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые строения). Регулярный приток взносов, процентных доходов по облигациям и дивидендов по акциям, принадлежащим страховым компаниям, обеспечивает накопление устойчивых и крупных финансовых резервов;

частные пенсионные фонды (представляют собой юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниями или трастотделами коммерческих банков). Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам;

финансовые компании (специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд. Источником ресурсов финансовых компаний являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков);

3) инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.):

инвестиционные компании и фонды – разновидность финансово-кредитных институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающие их в ценные бумаги других эмитентов;

фондовая биржа – особый институционально организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов;

инвестиционные дилеры и брокеры представлены профессиональными организациями, ведущими посредническую деятельность на фондовом рынке, или отдельными физическими лицами. Инвестиционный дилер осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов.

Общей характеристикой для всех групп институциональных инвесторов является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложением их в экономику. Вместе с тем каждая из указанных групп обладает собственной спецификой как в осуществлении присущих ей функций, так и в механизме аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшем размещении.

5. Финансовый рынок

Финансовый рынок, являющийся частью инвестиционного рынка, представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами). Товаром на этом рынке выступают собственно наличные деньги (включая валюту), а также банковские кредиты и ценные бумаги.

Финансовый рынок рассматривается как совокупность первичного рынка, на котором мобилизуются финансовые ресурсы, и вторичного, где финансовые ресурсы перераспределяются.

Структура финансового рынка.

1. Денежный рынок, который представляет собой рынок краткосрочных, длительностью до одного года, кредитных операций. Он складывается из учетного, межбанковского и валютного рынков. Учетный рынок – это рынок, основными инструментами которого выступают краткосрочные обязательства, казначейские и коммерческие векселя. Межбанковский рынок – рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских кредитов на короткие сроки (сроками от одного дня до пяти лет). Валютный рынок – рынок купли-продажи валюты на основе спроса и предложения.

2. Рынок капиталов – это рынок кредитов, акций, облигаций и прочих финансовых обязательств. Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, состоящая из двух взаимосвязанных сфер: эмиссии и первичного размещения ценных бумаг (первичный рынок) и их обращения (вторичный рынок). Это совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу выпуска и образования ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, помимо фондового рынка, включает в себя рынок денежных и товарных ценных бумаг (чеков, товарных варрантов и т. д.) и рынок товарных фьючерсов и опционов. Фондовый рынок – это рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги как капитал. Фондовый рынок является частью рынка капиталов. Рынок ценных бумаг – понятие более широкое, чем фондовый рынок.

6. Участники инвестиционного процесса

Участниками инвестиционного процесса являются: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники, государственные органы управления и контроля. Эмитенты подразделяются на следующие группы:

– государственные органы (государственные ценные бумаги);

– акционерные промышленные и торговые компании (акции, облигации, векселя);

– инвестиционные компании и инвестиционные фонды;

– акционерные коммерческие банки (акции, облигации, векселя, банковские сертификаты);

– частные предприятия (векселя);

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги (вкладывающий средства в какой-либо проект) от своего имени и за свой счет. Инвесторы в зависимости от стратегии делятся на стратегические, институциональные и частные. Профессиональные участники – юридические и физические лица или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на инвестиционном рынке. Например, в условиях рынка ценных бумаг к ним относятся брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, регистраторы, организаторы торговли, коммерческие банки. Государственные органы, осуществляющие регулирование рынка ценных бумаг в России, – это Федеральное собрание, Президент, Правительство, Министерство финансов, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Банк России.

7. Инвестирование. Экономическая сущность и значение

Вложение инвестиций в экономику страны и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта представляет собой инвестирование. По узкому определению, инвестирование представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. В целом инвестирование можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход. Инвестирование является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность тем не менее представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса. Инвестирование играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменение объемов инвестирования оказывает существенное влияние на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Смотрите так же:  Приказ на ввод основного средства в эксплуатацию образец

Раздел 2. Инвестиции и инвестиционная деятельность

Тема 2. Экономическая сущность и значение инвестиций

8. Инвестиции: экономическая сущность и виды

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Таким образом, под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта. Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения. По объектам вложения инвестиции принято делить на портфельные и реальные.

Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.). По формам собственности различают совместные, иностранные, государственные и частные инвестиции. По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны. Кроме того, по характеру участия в инвестиции различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые (предполагается прямое вложение средств в материальный объект).

9. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: понятие, состав, классификация

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательские работы; затраты на содержание дирекции строящегося предприятия; затраты на подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

– оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т. д.;

– наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

– социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

– обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

– представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

1) начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

2) экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

3) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

4) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

– инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

– инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

– инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

– инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

– стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Год публикации: 2013

Для того, чтобы оценить ресурс, необходимо авторизоваться.

Васюхин О.В., Павлова Е.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. — СПб: СПб НИУ ИТМО, 2013. — 98 с. Излагаются проблемы экономического анализа инвестиционных проектов. Дается характеристика основных методов оценки экономической эффективности капитальных вложений. Рассматриваются прикладные аспекты финансирования инвестиционных проектов и оценки предпринимательских рисков. Приводятся типовые ситуации оценки альтернативных проектов. Для студентов, обучающихся по специальности 080801.65 «Прикладная информатика в экономике», направлений 080100.62 «Экономика», 080200.62 «Менеджмент».

Пособие для начинающих инвесторов

25 вещей, которые следует знать тем, кто решил заставить деньги работать.

Да, инвестирование может казаться чем-то пугающим; да, эксперты как будто специально говорят на совершенно непонятном языке; но не каждому же нужно делать из этого карьеру. Большинство из нас занимаются инвестициями только затем, чтобы скопить побольше к пенсии, подзаработать на стороне или хотя бы компенсировать инфляцию.

Ниже вы найдете 25 основ инвестиций, которыми должен владеть любой 25-летний. Конечно, нельзя сказать, что этим и исчерпывается вся премудрость, но нужно же с чего-то начинать.

Ваши сбережения — не инвестиция. Вы можете получать дивиденды по вкладам, но обычно не более 1% в месяц, и эти деньги остаются в банке.

. кроме, возможно, пенсионной программы. Деньги, которые вы откладываете на пенсию, можно считать инвестицией, если вы пользуетесь услугами пенсионного фонда. Если вы просто назвали сберегательный счет «На старость» — это не тот случай.

Инвестиции — один из немногих способов идти в ногу с инфляцией. Каждый год инфляция съедает в среднем 3,87% от ваших сбережений, так что дивиденды должны быть достаточно высоки, чтобы обгонять инфляцию. Для большинства из нас инвестиции — единственный способ добиться этого.

Инвестиции — всегда риск. Они могут принести вам деньги, а могут лишить вас денег. Но только потому, что многие инвестируют так:

Внимательный читатель заметит, что эти яйца плохо диверсифицированы

Ценные бумаги — это финансовый инструмент. Вы, вероятно, слышали, как люди говорят о «ценных бумагах». Это собирательный термин для всяких штук вроде акций, облигаций или депозитных сертификатов. Все ценные бумаги делятся на долговые (которые означают, что у нас взяли деньги в долг, например, при покупке государственных облигаций) и долевые (часть настоящего капитала, которая принадлежит нам на правах собственности, например, акции).

Акция — это доля в компании. Когда вы покупаете акцию, в ваши руки переходит крошечный кусочек реальной компании. Очень маленький — и все же вы становитесь его полноправным владельцем. Акции подвержены большим колебаниям, чем облигации, и поэтому могут принести более заметную прибыль — или убыток.

Смотрите так же:  Приставы ленинского района московской области

Фондовый рынок позволяет отслеживать показатели акций. Акции продаются и покупаются на «биржах», из которых и складывается рынок. Главные биржи в США — это Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE и биржа NASDAQ . Крупнейшая биржа России — Московская биржа MOEX. Цены на акции можно отслеживать с помощью индексов, таких как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Мониторинг фондового рынка позволит оценить динамику ваших инвестиций и понять, насколько хорошо подобран портфель.

Облигации — это деньги, которые вы дали в долг. Когда вы покупаете облигацию, вы, в сущности, одалживаете некоторую сумму тому, кто ее выпустил — например, правительству, — и в установленный срок эта сумма будет возвращена вам с процентами. Отдельных бирж облигаций, где они обозначались бы тикерами , как акции, не существует, потому что для облигаций действуют иные механизмы торговли; но в Сети можно найти сайты, которые дадут вам представление о ценах на облигации, такие как The Wall Street Journal.

Диверсификация означает распределение ваших денег по различным типам инвестиций. Нет единого мнения о том, как именно следует диверсифицировать инвестиционный портфель , но большинство сходится на том, что класть все яйца в одну корзину — верный путь к катастрофе.

Окупаемость, или ROI — это то, сколько денег приносят ваши инвестиции. Чтобы получить представление о том, насколько хорошо работают ваши инвестиции, можете подсчитать их окупаемость, разделив сумму прибыли на сумму, которую вложили.

Нью-Йоркская фондовая биржа — главный атрибут Уолл-стрит

Будьте готовы платить. Инвестирование — не бесплатное удовольствие. Если вы работаете с профессиональным инвестором, вам придется либо отдавать ему процент от вашего портфеля, либо делать регулярные взносы (стоит узнать, к какой категории относится ваш брокер до того, как начнете с ним работать). Онлайн-платформы для инвестиций и автоматические брокеры применяют собственную систему платежей; некоторые фонды взаимных инвестиций и индексные фонды ETF также взимают плату. Схемы могут сильно отличаться, и разобравшись в них, вы сможете свести расходы к минимуму.

Не обязательно самому подбирать каждую отдельную акцию. Профессионалы собирают группы ценных бумаг, которые называются фондами взаимных инвестиций, и вы можете диверсифицировать свой вклад, инвестируя в эти фонды, вместо того чтобы подбирать каждую отдельную акцию или облигацию самостоятельно. Индексные фонды — это фонды взаимных инвестиций, которые строятся на том или ином индексе, например S&P 500.

Возможно, вам придется платить налоги со своих инвестиций. Например, правительство США не позволяет своим гражданам инвестировать бесплатно. В Америке, вложив свои деньги, вы обязаны платить налог, который называется налогом на прирост капитала. В России он отменен с 2011 года.

. но есть шанс получить налоговые льготы. Для жителей стран, где инвестиции облагаются налогом, часто существуют налоговые вычеты со взносов в пенсионный фонд, хотя разные пенсионные планы предполагают различные налоговые схемы.

Иногда вы проигрываете. Вот печальная истина: не всем суждено стать рок-звездами инвестиционного мира. У одних дела идут хорошо, у других не слишком; и порой мы оказываемся среди «других».

Инвестиции — не просто рулетка

Главное преимущество — быстрый старт. Пока вам не исполнилось 30, время — главный актив. Даже если все ваши инвестиции — пенсионные накопления, ничто не может тягаться с эффектом сложных процентов. А если вы потеряете деньги — у вас будет время вернуть их до того, как они вам действительно понадобятся.

Скорее всего, самые популярные акции — не ваш вариант. Всегда есть бумаги, вокруг которых много шума, но шум — еще не гарантия того, что они помогут вам разбогатеть. Лучше самому исследовать информацию о компании и принять осознанное решение, чем слепо следовать за рынком.

Ваша долгосрочная стратегия не должна зависеть от утренних выпусков новостей. Большинству инвесторов не стоит «покупать» или «продавать» каждый раз, когда это рекомендуют по телевизору. Есть целый документальный фильм, объясняющий, почему активное инвестирование — частая покупка и продажа акций согласно определенной стратегии — не работает для большинства людей.

Опасно слишком привязываться к отдельным акциям. Если вы имеете на руках конкретные ценные бумаги, к которым привязаны из сентиментальных соображений или благодаря их прошлым успехам, весьма вероятно, что вам не захочется от них отказываться, даже если вас будет призывать к этому ваш брокер или профессиональный инвестор. Но ценные бумаги хороши только тем, как они ведут себя прямо сейчас, и вы должны быть готовы в любой момент отказаться от аутсайдеров.

Не нужно постоянно проверять, как идут дела. Если вы когда-нибудь пытались следить за биржевыми тикерами (на Insider.pro, например), вы, вероятно, в курсе, что рынки, как и отдельные акции, каждый день переживают взлеты и падения. Если вы инвестируете на долгий срок и не принадлежите к числу профессионалов, вам ни к чему постоянно отвлекаться на котировки .

Не вкладывайте деньги, которые нужны вам самому. Если вам в любой момент может понадобиться доступ к наличным средствам, лучше не держать их на фондовом рынке. Некоторые специалисты говорят, что не стоит инвестировать деньги, которые понадобятся в течение ближайших пяти лет, потому что, если рынок начнет падать, у вас не будет времени, чтобы вывести средства.

Даже самые квалифицированные профессионалы иногда бьют мимо цели

Холодная голова

На рынке никто не может делать абсолютно надежных прогнозов. Это попросту невозможно. Хотя профессионалы способны высказывать обоснованные предположения, точно предсказать, что станет с рынком — все равно, что заглянуть в будущее: никто не в силах этого сделать.

Поведение рынков в прошлом не дает понимания их поведения в будущем. Причина ровно та же: если что-то случилось однажды, это не значит, что оно непременно повторится. Будущее нельзя предсказать: в любой момент оно может повернуть в абсолютно неожиданном направлении из-за непредсказуемых событий, которые называют «черными лебедями».

Вы не знаете, чего вы не знаете. На фондовом рынке есть чему поучиться, и было бы большой ошибкой считать себя экспертом только потому, что вы в целом умны и не обделены способностями. Всегда остается что-то, чего вы еще не знаете. Не обязательно делать все самому. Вам доступны услуги профессионалов, финансовые планировщики, автоматизированные онлайн-платформы для инвестиций.

Энгель Хазанович: Иностранные инвестиции: учебное пособие

Аннотация к книге «Иностранные инвестиции: учебное пособие»

Посвящено совокупности проблем инвестиционной деятельности в российской экономике с участием иностранного капитала. Дана классификация иностранных инвестиций, определен круг экономических субъектов, функционирующих в этой сфере, рассмотрены экономические, правовые и социальные факторы инвестиционного климата, обеспечивающие эффективность вложений иностранных инвесторов; детально рассмотрены наиболее актуальные направления использования иностранных инвестиций в экономике современной России.
Соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования третьего поколения.
Для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Мировая экономика», может быть также полезно практическим работникам внешнеэкономических служб предприятий, осуществляющих контакты с иностранными инвесторами.
3-е издание, переработанное.

Мы пришлем письмо о полученном бонусе, как только кто-то воспользуется вашей рекомендацией. Проверить баланс всегда можно в «Личном пространстве»

Мы пришлем письмо о полученном бонусе, как только кто-то воспользуется вашей ссылкой. Проверить баланс всегда можно в «Личном пространстве»