Адвокат ценные бумаги

Оглавление:

Дарение ценных бумаг родственникам

Договор дарения между родственниками, можно ли указать кадастровую стоимость в цене квартиры?
Спасибо!

Уважаемая Светлана г. Иваново! Договор дарения это безвозмездная Сделка (ст.572 ГК РФ), поэтому вы вправе НЕ указывать стоимость квартиры. Удачи вам Владимир Николаевич г. Уфа 31.05.2018 г.

Здравствуйте в договоре дарения Вы можете указать любую стоимость и кадастровая и рыночная стоимость квартиры или любую какую Говорите поскольку договор дарения это сделка безвозмездная и суммы договора значение в данном случае не имеет.

Есть несколько ценных бумаг, полученных мной до свадьбы в дар от родственника. Бумаги зарегистрированы в одном депозитарии у одного брокера

После свадьбы был открыт брокерский счет у другого брокера в другом депозитарии.

Вопрос — является ли перевод ценных бумаг из одного депозитария в другой совместно нажитым имуществом или это просто квалифицируется как изменение места хранения бумаг?

Просто перевод в другой депозитарий это изменение места хранения, при условии, что в период брака не осуществлялся оборот этих бумаг.

Здравствуйте Василий! Совместной собственностью супругов является имущество, которое было нажито во время брака. Соответственно ценные бумаги полученные в дар в независимости до или во время брака, не являются совместно нажитым имуществом, а будет имуществом, которое принадлежит исключительно вам. Супруга на данные ценные бумаги никаких прав не имеет вне зависимо от изменения депозитария. Кроме того, доходы (дивиденды), получаемые одним из супругов по акциям (ценным бумагам), приобретенным им до брака или полученные в дар, не могут рассматриваться как доходы от какой-либо деятельности или от использования общего имущества, следовательно, не могут быть признаны общим имуществом супругов и являются собственностью того супруга, которому принадлежат акции.

Моя жена получила 8 апреля 2014 года по договору дарения от своего отца ценные бумаги — акции Сбербанка. Акции были получены по договору дарения и собственность переоформлена у реестродержателя банка. Прошло более 3-х лет. Жена намерена продать акции на бирже через брокерскую фирму. Сможет ли она требовать от брокера не удерживать НДФЛ с суммы продажи, так как с 1 января 2014 года действуют поправки в НК РФ, позволяющие вроде бы лицам, владеющим ценными бумагами более 3 лет иметь большой налоговый вычет?

Нет подобного. Достаточно подробно, например, здесь: http://dimbroker.ru/prodat-aktsii/nalog-ndfl-pri-prodazhe-aktsij-fizicheskim-litsom-dolzhen-li-aktsioner-platit-nalog-s-prodazhi-aktsij.html

Нужно ли платить налог 13% за подаренное жильё ,если дарение не родственнику и цена жилья меньше 1 млн. руб.?

Здравствуйте. Нужно платить одаряемому.

Мы получили дом от родственника по д-ру дарения, менее чем через 3 года мы его продали, по цене указанной в кадастровой стоимости. Скажите должны ли мы платить налог в 13 проц? Благодарю за ответ.

Налог Вы должны будете заплатить с суммы продажи, превышающей 1 млн. Руб. 1 млн.- это налоговый вычет, предусмотренный ст220 Нк РФ

Если у нашего пожилого родственника есть достаточное количество ценных бумаг (акций), как правильно оформить документы чтобы эти акции не пропали после его смерти. Из родственников у него только жена.

Акции унаследует жена и они никуда не пропадут, не беспокойтесь.

Здравствуйте! Согласно Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» необходимо обратиться к реестродержателю акций и получить выписку из реестра акционеров. Потом достаточно предъявить данную выписку нотариусу и она все оформит как надо.

Какую цену квартиры указать (не родственники) в договоре дарения?

Здравствуйте, Вы можете указать кадастровую стоимость.

Здравствуйте! Договор дарения является безвозмездной сделкой и цена предмета дарения в нём не указывается. Если Вы хотите обозначить цену с целью дальнейшего налогообложения, то независимо от того, что будет указано в договоре дарения, для целей налогообложения применяется кадастровая стоимость.

Нужно ли писать цену доли в договоре дарения доли, договор заключается между родственниками. И нужно ли указывать в договоре зарегистрированных в квартире лиц?

Цену можете указать, если не близкие родственники с этой стоимости будите платить налог НДФЛ. Зарегистрированных лиц можете не указывать.

Предположим, что некий родственник, похитил ценную бумагу, с личной информацией обо мне. Возвращать отказывается и грозиться рассказать ее содержание третьим лицам. Что мне ему ответить, что бы получить этот документ назад, и избежать раскрытия информации?

Если требует денег — смело обращайтесь в полицию с заявлением о вымогательстве.

Размер налога при дарении квартиры от нерезидента дальнему родственнику. От какой цены считается процентная ставка налога?

От рыночной стоимости считается

В 2012 г был заключен договор дарения. Родственниками с дарителем не являемся. Цена в тех. Паспорте 300 500 р. Сейчас хотим ее продать. Надо ли платить налог? И если да, то в какой сумме? С уважением к Вам.

Здравствуйте! Платить налог не нужно, сумма сделки менее 1000 000 р. ст.220 НК РФ).

если продавать будете за стоимость более 1000000 руб.. то с суммы, превышающей 1000000 руб. необходимо будет оплатить налог.

Получила свидетельство о праве собственности, на основании дарения от дальнего родственника. Цену не указывали, В техническом и кадастровом паспортах указанны разные суммы. От какой исчисляется 13%налога?.

Вам нужно оплатить налог исходя из кадастрового паспорта.

При дарении квартиры неблизкому родственнику одариваемый будет платить 13% НДФЛ. Какая цена квартиры (инвентаризационная или кадастровая) в этом случае будет приниматься при расчете налога?

инвентаризационная стоимость будет учитываться.

Мой родственник хочет оформить завещание на ценные бумаги (Акции) на меня. Рядом с ним есть частная нотариальная контора, в которой ему сообщили, что завещать отдельно акции нельзя, можно завещать только все имущество (акции, квартиру, гараж). Предварительно я консультировался с юристом, он сказал обратное, что завещать отдельно акции можно, нужна только свежая выписка из реестра. Поясните, пожалуйста, какие есть возможности на самом деле.

Денис, нотариус не прав, т.к. Статья 1120 ГК РФ устанавливает, что завещатель вправе совершить завещание, содержащее распоряжение о любом имуществе, в том числе о том, которое он может приобрести в будущем. И самое главное завещатель может распорядиться своим имуществом или какой-либо его частью, составив одно или несколько завещаний. советую обратиться к другому нотариусу, в Ростове их не мало.

Уплачивается ли налог при дарении ценных бумаг родственнику? Спасибо!

Смотря какому родственнику. 18.1) доходы в денежной и натуральной формах, получаемые от физических лиц в порядке дарения, за исключением случаев дарения недвижимого имущества, транспортных средств, акций, долей, паев, если иное не предусмотрено настоящим пунктом. Доходы, полученные в порядке дарения, освобождаются от налогообложения в случае, если даритель и одаряемый являются членами семьи и (или) близкими родственниками в соответствии с Семейным кодексом Российской Федерации (супругами, родителями и детьми, в том числе усыновителями и усыновленными, дедушкой, бабушкой и внуками, полнородными и неполнородными (имеющими общих отца или мать) братьями и сестрами);

У моей крёстной имеются именные ценные бумаги, состояние здоровья тяжелое, ближайших родственников кроме меня у неё нету, я бы хотела узнать как лучше оформить ценные бумаги, дарственной (какие плюсы или минусы) либо завещанием?

Мария! Минус дарственной это налог, плюс то, что никто не оспорит

Моему пожилому родственнику предложили продать ценные бумаги (акции), составили договор, а после получения передаточной исчезли, естественно не заплатив деньги. На руках остались только расписки о их обязательствах. Как я подозреваю, липовые. Если быть точнее, то оформленные на чужой паспорт. Что всё таки можно сделать в этой ситуации?

В полицию обращайтесь, чем быстрее-тем лучше.

Обращаться в полицию с заявлением о совершении мошенничества.

Добивайтесь принятия обвинительного приговора для мошенников.

Продажа акций имеет свою специфику и данная продажа (смена смена собственника,владельца) в обязательном порядке фиксируется в реестре акционеров,не знаю насколько возможно это по фиктивному паспорту,это же человека надо подбирать со схожими данными,а затем быстро их вновь перепродавать.Может не так все безнадежно.Вот почитайте,что надо для продажи. Для перерегистрации прав собственности владельцу акций необходимо заключить с новым владельцем договор купли-продажи либо договор дарения, либо договор мены, составленный в 2-х экземплярах. В договоре должны быть указаны все существенные условия сделки – : цена сделки, форма и срок выплаты денежных средств. Акции, передаваемые в дар, должны быть оценены, не ниже номинальной стоимости. Экземпляр договора остается у каждой из сторон. Перерегистрация права собственности на имя нового владельца проводится на лицевой счет, открытый у Регистратора, или на счет ДЕПО, открытый у номинального держателя. В том случае, если лицо, которому акционер хочет продать (подарить) акции, не имеет ни лицевого счета, ни счета ДЕПО, то счет следует открыть. Для осуществления перерегистрации права собственности на имя нового владельца с открытием лицевого счета у Регистратора следует предоставить в адрес Регистратора следующие документы: –Анкету зарегистрированного лица на имя нового владельца, необходимую для открытия лицевого счета на его имя. Образец подписи на анкете должен быть заверен нотариально (при условии направления по почте или предоставления документов уполномоченным представителем). При личном посещении заверять подпись нотариально не требуется; –Передаточное распоряжение. Подпись владельца на передаточном распоряжении должна совпадать с образцом подписи на предоставленной ранее анкете зарегистрированного лица, иначе подпись на бланке передаточного распоряжения должна быть заверена нотариально. Обращаем внимание на то, что в передаточном распоряжении обязательно должны быть указаны: цена сделки, проставленная в договоре (цифрами и прописью), количество передаваемых ценных бумаг, основание для внесения записи в реестр (договор дарения либо купли-продажи, либо договор мены), а также номер договора и дата договора; –Распоряжение на проведение операции для получения выписки из реестра на имя нового владельца

Здравствуйте. Обращайтесь в полицию.

Подавайте заявление в полицию..И проинформиваровать депозитарий,где учитываются данные ценные бумаги или регистратора,который ведет реестр акционеров о данной ситуации..

Нужно ли в договоре дарения на ценные бумаги (акции) указывать стоимость? Можно его составить без нотариуса? Ии обязан ли одоряемый платить 13 % налог, исходя из какой суммы?

Доброе время суток, По существу. Необходимо указать номинальную стоимость акций, нотариальное заверение не требуется, НДФЛ уплачивается исходя из рыночной стоимости акций. С уважением, адвокат Тихонов Михаил Сергеевич

Сколько составляет налог на куплю-продажу или на дарение не родственнику и кто оценивает цену участка (могу ли я занизить стоимость в договоре)? 2) Имеет ли право правление кооператива преимущество права выкупа (могу ли не ставить их в известность о намерение продать участок) P.S. участок хочу оформить на мужа, но живем в гражданском браке).

Оформлять участко на «сожителя» чревато, в дальнейшем Вы не будете иметь к этому участку НИКАКОГО отношения. С уважением,

Что включает в себя понятие «обращение акций» (ценных бумаг? Куплю-продажу? Дарение? А размещение посредством заключения договоров при выпуске акций тоже входит? А приобретение и выкуп обществом собственных ценных бумаг? А что ещё?
Спасибо!

Уважаемая Евгения! Обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги (ст.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г., 29 июня, 28 июля 2004 г.).

Вопрос о дарении ценных бумаг супругу.

Я хочу подарить свои ценные бумаги супругу, брак зарегистрирован, имеется свидетельство о регистрации брака.

Нужно ли нотариально удостоверять этот договор?
Можно ли в договоре поставить цену по номиналу акции?

Нотариально заверять договор не нужно (простая письменная форма) — нужно уведомить о дарении реестродержателя, который внесет соответствующую запись в реестр. Цена может быть номинальной.

Юридические услуги на рынке ценных бумаг

Компания «Юридическое бюро» предлагает широкий спектр юридических услуг, касающихся консультирования по сделкам с ценными бумагами и правового анализа операций на фондовом рынке. Данные услуги могут оказываться как в рамках комплексного сопровождения бизнеса, так и в форме проведения разовых консультаций.

Формы проведения консультаций:

  • личная встреча
  • письменный ответ
  • консультации по телефону или посредством электронной почты.

Услуги по вопросам сделок с ценными бумагами и операций на фондовом рынке, в частности, включают в себя:

  • письменное и устное консультирование по законодательству о рынке ценных бумаг, правовым актам Центрального Банка РФ, государственных органов, регулирующим деятельность на фондовом рынке;
  • письменное и устное консультирование по стандартам, правилам и иным документам, принятым в рамках саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • письменное и устное консультирование по типовым договорам, правилам и иным документам используемым профессиональными участниками рынка ценных бумаг в работе с клиентами;
  • консультирование по вопросам оформления сделок с ценными бумагами;
  • юридический анализ различных вариантов оформления сделок с ценными бумагами и операций на фондовом рынке;
  • оценка налоговых последствий сделок с ценными бумагами;
  • проверка документации на предмет соответствия законодательству о рынке ценных бумаг;
  • подготовка справок по правоприменительной практике РФ (в части сделок с ценными бумагами и операций на рынке ценных бумаг);
  • участие в переговорах;
  • представительство в суде при истребовании в судебном порядке исполнения обязательств, удостоверенных ценной бумагой (в том числе по оплате векселей, выплате процентов по облигациям);
  • представительство в суде при защите в судебном порядке прав и законных интересов клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг (в том числе при нарушении брокером правил работы на рынке ценных бумаг и (или) договора с клиентом);
  • представительство в суде при защите в судебном порядке прав, предоставляемых владельцу ценных бумаг (включая защиту прав акционеров, предъявление требований к директорам общества о взыскании убытков);
  • консультирование при проведении проверок органами, осуществляющими контроль за операциями на рынке ценных бумаг;
  • обжалование в административном порядке ненормативных правовых актов контролирующих органов, их действий (бездействий);
  • представительство в суде (при обжаловании правовых актов контролирующих органов, их действий и бездействий).

Стоимость юридических услуг на рынке ценных бумаг

Почасовая схема оплаты

При почасовой схеме оплаты труда стоимость услуг определяется, исходя из существующих часовых ставок:

Юридическая консультация по ценным бумагам

Специалисты и проффесионалы фондового рынка помогут вам при операциях купли и продажи на рынке ценных бумаг.

Ценная бумага в соответствии с действующим законодательством понимается как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Имущественное право или права, это право, охраняющее и описывающее свойства материальных объектов права собственности. Также это субъективные права участников правоотношений, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом, а также с теми материальными требованиями, которые возникают между участниками экономического оборота по поводу обмена товарами, услугами, выполняемыми работами.

Смотрите так же:  Поручни технические требования

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок — это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги (фондовые активы).

Ценные бумаги — это акции, облигации и опционы.

Акция — это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

Облигация — это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок.

Опцион — это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течении определенного срока акции по указанной в опционе цене. Вне зависимости от текущей рыночной цены на данные акции.

Адвокатская компания «Гончаров и партнеры» окажет юридическую помощь при операциях со следующими ценными бумагами:

  • государственные ценные бумаги;
  • государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (еврооблигации);
  • субфедеральные и муниципальные облигации;
  • корпоративные облигации;
  • корпоративные еврооблигации;
  • акции российских эмитентов;
  • производные ценные бумаги (фьючерсы и опционы);
  • корпоративные векселя.

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги – особый документ, который составляется по определенной форме с наличием реквизитов, подтверждающий имущественные права.

Перечень разновидностей ценных бумаг

Ценные бумаги – особый документ, который составляется по определенной форме с наличием реквизитов, подтверждающий имущественные права.

Регулирование вопросов обращения и классификации ценных бумаг находится в содержании Гражданского кодекса и нормативных актов.

Виды ценных бумаг перечислены в положениях гражданского законодательства:

  • Облигация – эмиссионная ценная бумага.
  • Вексель: простой или переводной вексель, который содержит обещание вернуть долг. Простой вексель подтверждает обязательный возврат долга в определенный срок. Переводной вексель – утверждает предложение уплатить определенную сумму через определенный временной промежуток.
  • Сберегательные и депозитные сертификаты.
  • Коносамент – стандартный документ для перевозки груза. Виды коносаментов подтверждают различные операции с грузами. Выдача коносамента происходит по нормам закона. Выдача коносамента возможна в нескольких оригинальных экземплярах.
  • Акции – документ, который подтверждает право получать прибыль от акций определенного предприятия, которыми он владеет.
  • Приватизационные ценные бумаги.

Дополнительно в статье 912 в классификации изложены такие виды ценных бумаг:

  • Складское свидетельство;
  • Двойное складское свидетельство;
  • Простое складское свидетельство;
  • Складское свидетельство – часть двойного свидетельства;
  • Закладная.
  • Инвестиционный пай – документ, который подтверждает право на долю в паевом инвестиционном фонде.

В качестве ценной бумаги рассматривается сберегательная книжка – документ, который подтверждает договор с банком, относительно вклада в этот банк.

Виды государственных ценных бумаг отличаются особенностями содержания и функциональности.

Понятие, функции, содержание и виды государственной облигации

Государственные облигации – ценные бумаги, которые являются эмиссионными и применяются для привлечения денежных средств от физических и юридических лиц. Существуют в виде займов на нужды социальных или других сфер. Согласно закону, облигации подтверждают обязательство выплатить владельцу облигации определенную сумму и регулярно выплачивать проценты.

Облигации входят в основные виды ценных бумаг, которые регулируются на государственном уровне. Виды: облигация на предъявителя и именная облигация. Бенефициар или держатель ценной бумаги не является должником по данным облигациям.

Эмитируются государственные облигации центральным банком или другими органами государственного типа, которые имеют данные полномочия. Государственные облигации подтверждают определенные имущественные права собственника данного документа.

Также государственные облигации определяются как ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставляемый государству юридическими или физическими лицами.

Понятие, функции, содержание векселя

Вексель – вид ценной бумаги, выпуск и функционирование которого осуществляется согласно нормам вексельного права. Данная бумага – подтверждение того, что одно лицо имеет долг перед другим. Права на вексель могут быть переданы другому лицу.

Основная функция, которую имеет вексель – контрольная. В документе указывается сумма и срок выплаты обязательство одной стороне от другой.

  • Содержит в наименовании слово «вексель»;
  • Указана сумма и стороны договора;
  • Место платежа;
  • Сумма;
  • Дата и подписи сторон.

Виды векселей:

  • Тратта или переводной: приказ от лица, которое выдало в долг сумму, лицу, которое получило кредит, выплатить его в указанном месте, в указанное время.
  • Соло или простой: безусловное обязательство выплатить долг.

Виды векселей имеют особенности. Простой вексель содержит обещание выплаты, переводной – подтверждает обязанность с изложением ряда условий.

Понятие и функции чека как разновидности ценной бумаги

Чек – разновидность ценной бумаги, которая содержит безусловное распоряжение относительно выплаты указанной в чеке суммы чекодержателю. Данным документом чекодатель выражает свое распоряжение банку о выплате.

Выдать чек может любое физическое или юридическое лицо, которое имеет денежные средства на счету в банке. Данными средствами владелец может распоряжаться на свое усмотрение, также, выдавать чеки на определенную сумму. В данном случае, плательщиком выступает банк, а чекодержателем лицо, которое получило его от чекодателя.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты – документы, ценные бумаги, которые являются подтверждением факта наличия вклада в банке. Документ дает право на денежный вклад и получение процентов по данному вкладу.

Банк может выдавать такие документы, если:

  • Работает более 2 лет;
  • Отчетность подтверждена аудиторами;
  • Выполняет все обязательства и соблюдает законы;
  • Выполняет резервные требования;
  • Имеет резервный фонд определенного объема.

Сберегательная книжка, ее функции

Сберегательная книжка представлена именными книжками и книжками на предъявителя. Второй вариант является ценной бумагой, которая подтверждает наличие вклада в банке и удостоверяет право на этот вклад. Документ содержит необходимые наименования, указание сумм вклада, сумы, которые сняты со счета и зачислены на него.

Владение таким документом дает права:

  • На вклад в банке;
  • На получение прибыли в виде процентов;
  • На перечисление средств другим лицам.

Главная функция – контрольная, позволяет фиксировать все движения на счете.

Понятие, функции, содержание и особенности коносамента

Коносамент – ценная бумага, которая характеризуется многофункциональностью:

  • Подтверждает права на груз;
  • Коносамент является подтверждением приема груза;
  • Коносамент подтверждает договор между перевозчиков и отправителем груза.

Коносамент отличается тем, что может быть выдан в нескольких оригинальных экземплярах. Особенности и виды коносаментов перечислены в правовых нормах. Выдача коносамента осуществляется сторонам договора.

Правовой режим акций как ценных бумаг

Правовой режим акций определяется федеральными законами и нормативными актами. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, которая подтверждает права владельца принимать участие в управлении акционерным обществом.

  • Акция – именная бумага;
  • Выпускать акции могут закрытые и открытые акционерные общества;
  • Акции делятся на типы, исходя из разных критериев.

Выделяют привилегированные и обыкновенные акции. Каждая акция второго типа дает равные права владельцам. Привилегированные акции позволяют принимать решения о реорганизации или ликвидации общества, но права голоса на общем собрании такая акция не дает.

Приватизационные ценные бумаги

Приватизационные ценные бумаги – документы, которые являлись целевыми бумагами, но на теперешнем этапе они не актуальны.

Опцион эмитента, понятие

Опцион эмитента – документ или ценная бумага, которая предоставляет владельцу право на получение конвертации документа в акцию. Опцион эмитента определяет срок конвертации, обстоятельства, сумму.

Опцион эмитента является именной бумагой. Понятие «опцион эмитента» — новое для России.

Ипотечный сертификат участия и закладная как ценные бумаги

Закладная – ценная бумага, которая подтверждает право держателя залога по обязательству и ипотечному договору.

Данный документ дает ряд прав залогодержателю:

  • Владелец имеет право получить средства, согласно обязательству;
  • Право на залог на ипотечное имущество.

Ипотечный сертификат участия обеспечивает денежные обязательства без указания точной суммы долга. Согласно законодательству, на момент заключения договора, сумму определить нельзя.

Понятие инвестиционных паев

Инвестиционный пай – ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном паевом фонде. Данный документ дает ряд прав держателю:

  • Бумага относится к категории именных ценных бумаг.
  • Держатель имеет право на определенное имущество;
  • Инвестиционный пай позволяет требовать погашения пая;
  • Инвестиционный пай позволяет получить компенсации при необходимости;
  • Документ дает право требовать рационального распоряжения паем.

Инвестиционный пай является документом, который также дает право принимать участие в собрания общества, на долю в котором держатель имеет право.

Отличие документов, подтверждающих права на ценную бумагу, от ценной бумаги

Согласно закону, требуется отличать документ, которые подтверждает права на ценную бумагу, от самой ценной бумаги.

Данные понятия не являются тождественными. Держателю ценных бумаг требуется иметь сертификаты, которые подтверждают владение бумагами, но сертификат их не заменяет.

Сертификат заполняется по форме, может быть выдан на одну-две ценные эмиссионные бумаги. В документе должны быть указаны реквизиты, согласно нормам законодательства.

Адвокаты по ценным бумагам

Цены на услуги адвоката для юридических лиц по сделкам с ценными бумагами

Цены на юридические услуги адвокатов по ценным бумагам

Нормативные и законодательные акты, регулирующие деятельность по управлению ценными бумагами

  • Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I)
  • Налоговый кодекс Российской Федерации (часть II)
  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ
  • Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ
  • Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ
  • Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
  • Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ.

Помимо этих основных законов, рынок ценных бумаг регулируется приказами, постановлениями и указами.

Наша практика по ценным бумагам

Особенности взаимоотношений юридических лиц по вексельным обязательствам имеют целый ряд нюансов, которые требуют вмешательства адвоката по ценным бумагам. К нашему адвокату обратилась гражданка О., являющаяся директором одного из малых. [ Подробнее. ]

В настоящее время рынок векселей является крупнейшим сектором рынка ценных бумаг нашей страны. Его годовой оборот составляет около триллиона рублей. [ Подробнее. ]

В практике адвокатов нашей Коллегии не раз были дела, связанные с дарением ценных бумаг и споров, которые возникают в связи с этим. [ Подробнее. ]

Нередко возникают ситуации, когда ценные бумаги оказываются уничтоженными, безвозвратно утерянными или украденными. [ Подробнее. ]

Экономические взаимоотношения в условиях рынка нередко связаны с ситуациями, когда предприятие, выдавшее ценные бумаги от своего имени, оказывается не в состоянии выполнить возложенные на себя обязательства, и объявляет дефолт. В нашу коллегию. [ Подробнее. ]

Бесплатная юридическая консультация по ценным бумагам от Коллегии адвокатов №1

Список юридических услуг по ценным бумагам

  • Консультирование по сделкам с ценными бумагами
  • Получение лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг
  • Правовой анализ операций на фондовом рынке
  • Сопровождение деятельности, осуществляемой с ценными бумагами
  • Оценка налоговых последствий сделок с ценными бумагами
  • Регистрация выпуска ценных бумаг
  • Создание акционерных обществ
  • Защита прав клиента в арбитражном суде по делам, связанным с ценными бумагами.

Наши преимущества, или почему выбирают именно нас

Информация о ценных бумагах

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права на долю капитала, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую дает такой капитал.

К ценным бумагам относятся: облигация/государственная облигация; акция; банковская сберегательная книжка на предъявителя; вексель; чек; коносамент; депозитный сертификат; приватизационные ценные бумаги; сберегательный сертификат; двойное складское свидетельство/складское свидетельство; простое складское свидетельство; залоговое свидетельство; закладная; инвестиционный пай.

Права, которые дает ценная бумага, имеют силы только при ее предъявлении. При передаче ценной бумаги от одного лица к другому к новому держателю переходят и права.

Ценные бумаги: понятие, виды, признаки, особенности

Ценные бумаги: понятие, виды, признаки, особенности

Автор выбрал данную тему для написания этой статьи, так как считает ее очень актуальной в настоящее время особенно, ведь рынок ценных бумаг развивается очень динамично и является неотъемлемой частью финансового рынка, а именно рынка капитала и денежного рынка. Кроме того, ценные бумаги играют большую роль для экономики страны, так как большая часть ценных бумаг является одним из способов финансирования инвестиций. Для эмитентов ценные бумаги важны, так как стимулируют развитие производства, а для владельцев их роль выражается в извлечении доходов.

Цель данной статьи обобщить теоретическое понимание вопросов в области изучения ценных бумаг.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность ценной бумаги и ее отличительные признаки

2. Привести классификацию ценных бумаг и рассмотреть подвиды и особенности отдельных видов ценных бумаг

3. Проанализировать особенности обращения ценных бумаг на российском рынке

Для реализации выделенных задач автор структурировал содержание работы, выделяя в ее составе три главы, где в первой главе находит свое отражение решение первой поставленной задачи; во второй главе, где наиболее подробно описываются некоторые виды ценных бумаг, содержащиеся в пяти подразделах, разбитых на еще более мелкие уровни для более подробного анализа, решается вторая задача работы; и наконец в последней третьей главе автор приводит некоторые особенности обращения ценных бумаг на российском рынке.

В связи с особой многогранностью данной темы и существующим множеством видов ценных бумаг и их подвидов, каждый из которых обладает определенными особенностями, возводящими его в ранг уникальности и отличающими от иных видов ценных бумаг, автор посчитал целесообразным ограничиться рассмотрением основных видов ценных бумаг, наиболее распространенных и обращающихся на российском рынке ценных бумаг, а также в соответствии с классификацией их, данной ГК РФ. Также автор приводит описание признаков рассматриваемых видов ценных бумаг. Некоторые другие виды ценных бумаг автор рассматривает в рамках приведения определения их сущности и некоторых характерных им особенностей.

Так как данная тема актуальна, то ей уделяется особое внимание многочисленными авторами, посвящающими свои научные работы ее рассмотрению. Притом в данной работе приводятся данные из различных видов источников, таких, как НПА, научные журнальные статьи, книги, а также накопленный годами личный жизненный опыт.

При написании данной работы автор опирался на некоторые нормативно-правовые акты, где даются определения и некоторые особенности ценных бумаг. Это такие НПА, как Гражданский кодекс РФ, ФЗ «Об инвестиционных фондах», ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», Указ Президента РФ «О выпуске и обращении жилищных сертификатов», Указ Президента РФ «Об утверждении комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров», Послание Президента РФ Федеральному Собранию «Послание Президента России Владимира Путина Федеральному Собранию РФ», Постановление ФКЦБ России «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии», Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1993 № 104/1341 «О введение в действия положения о переводном и простом векселе».

Глава 1. Определение и признаки ценной бумаги

Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги как товар обладают более высокой степенью ликвидности, чем материальные товары.

Существует несколько точек зрения по поводу выделения тех или иных признаков ценной бумаги:

1. ценная бумага — документ;

2. ценная бумага воплощение права; ценные бумаги, движимые вещи;

3. содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;

4. из документа вытекает определение субъекта права.

Согласно теории В.А. Лапач, ценные бумаги характеризуются совокупностью признаков публичной достоверности, абстрактности, и исполнимости при предъявлении бумаги.

Как считает А. Трофименко, ценная бумага обладает следующими признаками:

ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права;

• обладает свойством публичной достоверности;

• соответствует легальным основаниям отнесения к числу ценных бумаг;

• соответствует началу презентации.

По мнению автора, данный перечень признаков является наиболее точным и всеобъемлющем при определении признаков ценной бумаги.
Некоторые авторы выделяют также такие признаки, как:

Смотрите так же:  Изменения в приказ 624 капитальный ремонт

1) Это документы, в которых отражаются требования к реальным активам (акциям, чекам и др.);

2) Обращаемость, т.е. способность ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы);

3) Ценные бумаги приносят доход, вследствие чего являются капиталом для владельцев;

4) Участие в гражданском обороте, т.е. способность быть предметом не только купли-продажи, но и других имущественных отношений;

5) Рискованность инвестиции в ценные бумаги;

6) Серийность и стандартность — это взаимосвязанные признаки, поскольку ценные бумаги могут выпускаться сериями, однородными группами, причем бумаги одного типа должны иметь стандартные содержание, форму, стандартность предоставляемых прав, сроков действия, институтов обращения и т.д.;

7) Признание ценных бумаг государством в качестве таковых;

8) Документарный либо бездокументарный способы фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой.

В целом разными авторами выделяется около 15-20 различных признаков ценных бумаг.

Ценные бумаги могут существовать в нескольких формах: в форме документов на бумажных носителях и в бездокументарной форме в виде записей на счетах, что установлено законодательством.

Согласно ст. 144 ГК РФ, требования к ценной бумаге состоят в том, что ценная бумага должна содержать виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, а также должна быть соблюдена определенная форма ценной бумаги и другие требования, установленные в законном порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или ее несоответствие установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Ценные бумаги используются в повседневной жизни как инструмент для финансовых вложений и как средство расчетов между юридическими и физическими лицами.

Ценная бумага должна свободно обращаться на рынке, что подразумевает ее способность продаваться, покупаться, быть предметом дарения, обмениваться на другие ценные бумаги или быть самостоятельным платежным инструментом. То есть ценная бумага является документом, обладающим юридической силой и дающим его владельцу право проводить с ним любые, не запрещенные законом операции.

Отличительные черты ценных бумаг состоят в том, что за ценной бумагой стоит некая сумма капитала, приносящая доход; права по ценным бумагам могут быть переданы другому лицу; передача ценной бумаги от одного держателя к другому не связана с реальным движением капитала или имущества эмитента.

Автор полагает, что в данной главе также необходимо рассмотреть такое понятие, как рынок ценных бумаг, которые в свою очередь представляют собой товар этого рынка, что и отличает его (рынок) от других рынков.

Рынок ценных бумаг включает в себя:

 Технологии выпуска, купли-продажи и других операций с ценными бумагами;

 Принципы функционирования различных сегментов биржевого и внебиржевого;

 Способы торговли и правила игры на них;

 Методы государственного регулирования торговли ценными бумагами;

 Определение состава профессиональных участников рынка;

 Назначение каждого вида ценных бумаг.

Национальные рынки ценных бумаг предполагают такие рынки, где резиденты осуществляют между собой торговлю собственными ценными бумагами, а также ценными бумагами зарубежных компаний.
Региональные рынки ценных бумаг подразумевают рынки, где торговля производится в основном субфедеральными, муниципальными ценными бумагами и ценными бумагами местных компаний и предприятий.

И наконец на международных рынках ценных бумаг производится торговля ценными бумагами разных стран.
Важнейшими функциями рынка ценных бумаг являются перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности, финансирование государственного бюджета, перевод сбережений в производительную форму.

Рассматривая рынок ценных бумаг, необходимо, по мнению автора, рассмотреть некоторые аспекты финансового рынка, в составе которого можно выделить денежный рынок и рынок капиталов, частью которых и является рынок ценных бумаг.

На денежном рынке обращаются краткосрочные финансовые инструменты (до 1 года) и валюта. На рынке капитала долгосрочные финансовые инструменты (до 30 лет), куда относятся бессрочные финансовые активы и средне- и долгосрочные финансовые обязательства.
Глава 2. Классификация и особенности ценных бумаг.

Согласно ст.143 ГК РФ, ценные бумаги классифицируются таким образом: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В настоящее время другими видами ценных бумаг, отнесенными к числу ценных бумаг законами или в установленном ими порядке, являются:

простое и двойное складское свидетельство (ст. 912 ГК РФ)

жилищный сертификат как особый вид облигаций

закладная

инвестиционный пай

опционные свидетельства на акции и облигации

Ценные бумаги можно классифицировать по различным основаниям.

Приведем некоторые из них:

 По форме ценные бумаги подразделяются на документарной и бездокументарной форм.

 В зависимости от того, как реализуются права владельца, ценные бумаги делятся на именные, предъявительские и ордерные.

 Традиционно деление ценных бумаг на долевые — удостоверяют факт внесения средств в капитал эмитента, право на долю имущества в случае ликвидации эмитента и право на получение дохода; долговые удостоверяют отношения займа между владельцем ценных бумаг (кредитором) и лицом, выпустившим ценную бумагу (должником или заемщиком); производные удостоверяют право их владельца на приобретение ценных бумаг первого порядка (опционы, варранты, фьючерсные контракты, приватизационные чеки).

 По правилам выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные (в настоящее время к ним относятся акции, облигации, жилищные сертификаты, опционные свидетельства) и неэмиссионные.

 По типу предоставляемых (фиксируемых) ценными бумагами имущественных прав различают долевые (акции), долговые (облигации, векселя) и производные ценные бумаги (опционы).

 По отношению к организованному рынку ценных бумаг (ОРЦВ) существуют эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся и не обращающиеся на ОРЦБ.

 В зависимости от эмитента ценные бумаги бывают корпоративными, государственными, субъекта РФ, муниципального образования.

 По срокам в РФ: кратко — (до 1 года), средне — (1-5 лет), долгосрочные (более 5 лет).

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

2.1. Акция как вид ценной бумаги

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Особенностями акций является тот факт, что акции относятся к бессрочным ценным бумагам, то есть не имеют конечного срока погашения. Также акция это именная ценная бумага: имя ее держателя регистрируется в специальном реестре, который ведется эмитентом или специальным депозитарием.
Депозитарные расписки рыночные ценные бумаги, удостоверяющие, что определенное количество акций помещено на хранение в депозитарий банка; передача права собственности на эти акции может происходить посредством передачи депозитарной расписки.
Акция не является долгом предприятия, не подлежит погашению; акция дает право на получение дивидендов.
Акция обладает свойством неделимости, то есть неделимы права, которые она предоставляет. Два лица, совместно владеющие одноголосной акцией, будут представлять только 1 голос на собрании акционеров.

Достоинство любой акции измеряется справедливой рыночной стоимостью.

Выпуски ценных бумаг оцениваются также по объему капитализации, количеству сделок с ценными бумагами, количеству сделок с ценными бумагами, количеству проданных бумаг и их обороту.
В уставном капитале общества акции оцениваются по номинальной стоимости. Номинал акции официально объявленная цена единичного пая (вклада).

2.1.1. Классификация акций

Акции можно классифицировать на обыкновенные, обыкновенные с отсроченными платежами и привилегированные. Дадим им определения.
Обыкновенные акции дают право их владельцам на получение дивидендов, части имущества при ликвидации и право голоса на собрании.
Обыкновенные акции с отсроченными платежами дают своим владельцам полное право голоса и право на имущество при ликвидации акционерного общества. Но дивиденды по ним не выплачиваются до наступления определенной даты, либо пока прибыль общества не достигнет заданной величины.

Привилегированные акции имеют преимущества при получении дивидендов по фиксированной ставке и право на имущество после удовлетворения требований всех кредиторов, включая держателей облигаций. Такие акции не дают право голоса, а размер дивидендов фиксируется заранее как процент от прибыли компании, и выплачиваются дивиденды по таким акциям в первую очередь.

Привилегированные акции, в свою очередь, можно подразделить на:

Обмениваемые привилегированные акции могут быть обменены по решению эмитента на облигации в течение определенного периода времени и в определенном соотношении.

Кумулятивные привилегированные акции гарантируют дивиденды даже в случаях пропуска их выплат: доход, недополученный держателями в бесприбыльном году, компенсируется им в последующие годы.

Гарантированные акции это привилегированные акции, выплаты по которым гарантируются не эмитентом, а иной компанией.
Голосующие привилегированные акции дают право голоса владельцу только при невыполнении эмитентом определенных условий.
Выкупные привилегированные акции это акции, подлежащие выкупу, имеющие фиксированную дату выкупа.
Неотзывные акции существуют, пока функционирует выпустившее их акционерное общество.

Вообще абсолютное большинство привилегированных акций выпускается как кумулятивные. Особенностью привилегированных акций является то, что их владельцы участвуют с правом голоса только при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества.
Проводя дальнейшую классификацию таких ценных бумаг, как акции, автор счел необходимым рассмотреть еще некоторые виды акций.

Именные акции, то есть зарегистрированные используются большинством рынков ценных бумаг во многих странах. А в России, например, разрешено использование только именных акций, что предполагает развитую регистрационную сеть. Наряду с именными акциями существуют акции на предъявителя, которые свободно обращаются, не зарегистрированы у эмитента на конкретного держателя, дивиденд выплачивается тому держателю, который указан в купоне.

Во многих странах распространены безноминальные акции, то есть производится выпуск акций без указания номинала.
Также на российском рынке и на рынках многих зарубежных стран по успешности компаний выделяют несколько групп акций, таких, как:
Акции «первого эшелона» (голубые фишки) акции ведущих компаний, наиболее ликвидные на рынке (ОАО «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефть»).
Акции «второго эшелона» — акции, приближающиеся к «голубым фишкам», но еще не достигшие соответствующей ликвидности (ОАО «Аэрофлот»).
«Растущие» акции акции молодых компаний, имеющих хороший потенциал для будущего роста прибыли (ОАО «РБК»).
«Копеечные акции» — акции находящихся в упадке компаний, не представляющие собой никакой ценности, кроме возможности для спекуляции.

2.2. Облигация как вид ценной бумаги

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Рассмотрим основные признаки облигации.

Облигация как ценная бумага это документ, то есть облигация несет в себе информацию, которая должна содержать сведения о правах управомоченного лица по облигации и реквизитах облигации; должна быть выполнена на бумажном либо на ином материальном носителе, в том числе магнитном или лазерном; должна быть способна к передаче выраженного в ней права.
Следующим признаком облигации является публичная достоверность, то есть презумпция достоверности обладания бумагой.

Презентационность: предъявление облигации является необходимым условием для осуществления выраженного в ней права.
Облигация ценная бумага, удостоверяющая права. По законодательству РФ облигация удостоверяет только имущественные права в отличие от акции, которая удостоверяет имущественные и неимущественные права участия.

Срочность, возвратность и платность. Облигации в соответствии с действующим законодательством РФ могут быть выпущены только на определенный срок. Возвратность означает, что в согласованный в облигации срок сумма денежных средств, предоставленных взаймы, должна быть возвращена владельцу облигации эмитентом посредством уплаты номинальной стоимости облигации либо предоставления иного имущественного эквивалента, а в случае удостоверения облигацией права ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо права ее владельца на получение иных имущественных прав. Платность: облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Неразрывность права на облигацию и права из облигации. Невозможность передачи права «на бумагу» без права «из бумаги» или права «из бумаги» без права «на бумагу». Право «на бумагу» — право собственности на нее. Право «из бумаги» — права, вытекающие из владения данной ценной бумагой.

Облигация размещается выпусками: «Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с настоящим Федеральным законом выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер».
Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения. Наличие эмитента. Эмитент облигации субъект облигационного правоотношения, который от своего имени выпускает облигацию в обращение и несет от своего имени обязательства перед облигационером.

Возможность обеспечения исполнения обязательств по облигации определенными способами, такими, как залог, поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия.

2.2.1. Виды облигации

Облигации можно классифицировать по разным признакам. Но их настолько много, что автор посчитал необходимым приведение таких оснований классификации и видов облигаций, как:

1. В зависимости от эмитентов облигации подразделяются на:

 облигации иностранных заемщиков (зарубежных компаний или государств).

2. По срокам погашения:

 краткосрочные;
 среднесрочные;
 долгосрочные;
 бессрочные.

Срок погашения по каждому виду определяется законодательством, действующим в той или иной стране. Например, в США к краткосрочным обычно относят облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным от 3 до 7 лет, к долгосрочным более 7 лет.

3. Облигации могут быть именными и предъявительскими;

4. Свободного обращения или с ограниченным кругом обращения;

5. С единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки;

6. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают:

 Купонные облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты одинаковой величины, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения;

Бескупонные облигации, по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью;

Облигации с нулевым купоном, по которым выплачивается только их номинальная стоимость без процентов.

7. По способам выплаты купонной ставки (или процентов) облигации подразделяются на:

облигации с фиксированной купонной ставкой процент по облигациям выплачивается в фиксированном размере в течение всего срока действия облигации;

облигации с плавающей купонной ставкой размер выплачиваемых процентов изменяется в зависимости от ситуации на рынке;

индексируемые облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа размер каждых последующих выплачиваемых процентов повышается на определенную величину по сравнению с предыдущими;

облигации смешанного типа часть облигационного срока проценты по облигации выплачиваются по фиксированной ставке, часть срока по плавающей;

облигации с минимальным или нулевым купоном. Такие облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости, то есть предполагают скидку (дисконт). Доход по этим облигациям выплачивается в момент их погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной ценой;

облигации с оплатой по выбору владелец облигации может выбирать альтернативные варианты погашения облигации.

Смотрите так же:  Штраф за техосмотр для юридических лиц

8. По физической форме выпуска:

9. В зависимости от обеспечения облигации делятся на два класса:

10. Обычными или конвертируемыми.

Большинство облигаций являются срочными. Существуют облигации и без срока погашения отзывные, когда у эмитента есть право отзывать облигации и аннулировать выпуск.

2.2.1.1. Государственные облигации

Государственные ценные бумаги являются наиболее надежными на рынке ценных бумаг.
Федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации.
Государственными ценными бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации.

Муниципальными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования.
Государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии.

Виды государственных ценных бумаг, которые присутствуют на рынке ценных бумаг, определяются Министерством финансов России и Банком России. Виды государственных ценных бумаг на российском рынке:

государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) выпускаются с 1993 года;

облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);

облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД);

облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД);

облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК);

облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) выпускаются с 1995 года;

облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) выпускаются с 1993 года.

В РФ в общем смысле государственные облигации можно разделить на государственные краткосрочные и долгосрочные облигации.

ГКО краткосрочные облигации со сроком обращения 3, 6, 12 месяцев. Они дисконтные (бескупонные). Приобретаются ниже номинала и гасятся по номиналу. Владельцы юридические и физические лица и нерезиденты. Эти облигации являются именными, а форма выпуска безбумажная.
ОФЗ именные купонные среднесрочные облигации, владельцы которых имеют право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и купонного дохода в виде процента от номинальной стоимости. Доходность ОФЗ с переменным купонным доходом определяется на основе доходности по ГКО.

Различают такие виды ОФЗ, как, например, инвестиционные облигации федерального займа (с купонной ставкой, равной 0%), ОФЗ с постоянным доходом (постоянной купонной ставкой), ОФЗ с фиксированным доходом (фиксированной купонной ставкой), ОФЗ с амортизацией долга (погашение их номинальной стоимости осуществляется частями).

2.2.1.2. Прочие виды облигаций

Существуют и другие виды и подвиды облигаций, но в связи с их большим разнообразием приведем лишь еще некоторые виды наиболее распространенных из них.
Корпоративная облигация — облигация, выпускаемая для финансирования частных предприятий. По корпоративным облигациям предприниматели получают доход за счет более низкой процентной ставки по сравнению с банковским процентом, а владелец облигаций получает выгоду за счет пониженного налогообложения своего дохода.

Еврооблигации это облигации, выпущенные в иной валюте, нежели валюта страны эмитента. В таких облигациях содержатся данные о сумме долга, порядке получения процентов и сроках погашения. Как правило, выпуском и размещением таких облигаций занимается международный банковский синдикат, где представлены банки, зарегистрированные в разных странах.

Биржевые облигации облигации, не требующие государственных регистраций эмиссии и отчета. Размещение таких облигаций осуществляется путем открытой подписки на торгах фондовой биржи. Эмитентом может быть ОАО, акции которого включены в котировальный список фондовой биржи, осуществляющей допуск таких облигаций к торгам. Эмитент должен существовать не менее 3 лет. Такие облигации краткосрочны; выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением их сертификатов в депозитарии. Предоставляют владельцам право только на получение номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости приобретенных облигаций.

2.3. Банковские ценные бумаги

В данном разделе автор собирается рассмотреть банковские ценные бумаги на примере депозитных, сберегательных сертификатов и ипотечных ценных бумаг.
Депозитный сертификат это ценная бумага в виде свидетельства банка-эмитента о депонировании денежных средств. Такой сертификат удостоверяет право держателя (юридического лица) на получение полной суммы вклада и процентов по депозиту по истечении установленного срока. Денежные расчеты осуществляются только в безналичной форме.

Сберегательный сертификат — это ценная бумага в виде свидетельства банка, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права физического лица — держателя — на получение полной суммы вклада и процентов по истечении установленного срока. Денежные расчеты осуществляются и в наличной, и в безналичной формах.
Таким образом, можно заметить, что разница между этими видами банковских сертификатов состоит в том, что депозитный сертификат предназначен для юридического лица, а сберегательный для физического. Такие ценные бумаги используются для краткосрочного инвестирования.

Ипотечные ценные бумаги — облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия.

Облигация с ипотечным покрытием — облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия.
Согласно ст. 13 ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», ипотечное покрытие облигаций может составлять имущество, предусмотренное настоящим Федеральным законом, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество.

Ипотечный сертификат участия — именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Этот сертификат в бездокументарной форме, без номинальной стоимости и не является эмиссионной ценной бумагой.
Существуют также банковская ипотечная облигация, где крупные специализированные банки могут формировать единое ипотечное покрытие все ипотечные активы банка; и облигации ипотечных агентств.

2.4. Вексель как ценная бумага и его особенности

Согласно ст. 142 и ст. 815 ГК РФ, вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Реквизиты форм векселей указаны в Постановлении ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1993 № 104/1341.

Из определения, приведенного выше, можно отметить следующие признаки векселя:

• безусловное денежное обязательство;

• документ, где отсутствие обязательных реквизитов делает его недействительным

Приведем некоторые отличия векселя от других долговых обязательств:

 может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;

 ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;
 при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

 форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;

 является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой.

Вексель выступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент должен быть безусловным; посредством него индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.

2.4.1. Виды векселей

Принято различать простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Гарантией по траттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль делается на лицевой стороне векселя.
Различают также несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, именной вексель, бланковый вексель, дружеские векселя, бронзовые, обеспечительский.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием, за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.
Банковские векселя удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке.
Бронзовый вексель — это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика.

2.5. Прочие ценные бумаги

На рынке ценных бумаг существуют и прочие ценные бумаги. Дадим лишь определения некоторым из них.
Согласно ст. 877 ГК РФ, чек ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Различают денежные и расчетные чеки.
Деривативы контракт, который определяет права и обязанности двух сторон получить или передать в будущем по фиксированной цене некий продукт в зависимости от некоторых оговоренных событий.
Фьючерсный контракт заключаемое соглашение, по которому одна сторона обязуется в установленный срок исполнения продать, а другая сторона купить определенное количество базового актива по оговоренной цене.
Форвардный контракт договор между покупателем и продавцом на поставку, покупку или продажу известного товара в определенный будущий момент времени.

Опцион в отличие от форвардного контракта закрепляет право, а не обязанность покупки или продажи.
Варрант это ценная бумага, дающая ее владельцу право приобрести в течение установленного периода времени определенное число обыкновенных акций по заранее фиксированной цене.

Глава 3. Особенности обращения ценных бумаг на российском рынке

В Комплексной программе мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров сообщается, что решение проблемы развития финансового и фондового рынков РФ зависит в первую очередь от уровня защиты прав и законных интересов вкладчиков и акционеров.
Согласно Посланию Президента РФ указывается на то, что одной из важнейших задач выступает проведение активной политики либерализации предпринимательского пространства. Стабилизация гражданского оборота, кардинальное расширение возможностей для свободного предпринимательства и сферы приложения капиталов.

С введением в действие первой и второй частей ГК РФ, ФЗ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» сложилась нормативно-правовая основа для дальнейшего развития законодательства о ценных бумагах, но многие вопросы охранительной регламентации в данной сфере не решены. Конфликты на рынке ценных бумаг показывают низкую эффективность ряда институтов материального и процессуального права в части защиты прав и интересов участников рынка ценных бумаг.
В этом году основные выступления на форумах, посвященных вопросам о ценных бумагах, касались того, какие изменения в инфраструктуре рынка могут ускорить образование в России международного финансового центра.

Приведем некоторые статистические данные: за последние три года оборот на рынке акций вырос почти в 10 раз, на рынке корпоративных облигаций более чем в 6 раз, на срочном рынке в 23 раза. Основные биржевые индексы бьют рекорды. Таким образом, инвестиционная привлекательность России возрастает, несмотря на финансовый кризис. За последние 5 лет объем ПИИ в Россию увеличился почти в 2 раза и в 2007 году составил 50 млрд. долл. Возрастают объемы торговли, до 50% роста капитализации приходится на IPO.

Обращение на российском рынке иностранных ценных бумаг неизбежно приведет к повышению конкурентоспособности и привлекательности российского финансового рынка. Появление финансовых инструментов иностранных эмитентов будет способствовать его ликвидности, и, если эта ликвидность станет выше, чем ликвидность других финансовых рынков, то, возможно, зарубежные инвесторы будут приобретать иностранные ценные бумаги именно в РФ.

Секьюритизация преобразование активов в ценные бумаги. Секьюритизация предполагает избавление держателей ценных бумаг (инвесторов) от риска лица, которое создало активы, обеспечивающие эти ценные бумаги (оригинатора), посредством их физического и/или юридического обособления от оригинатора.

Можно выделить некоторые факторы, которые будут способствовать успешному развитию рынка секьюритизации активов в РФ:

• Увеличение объемов активов, которые могут быть секьюритизированы;

• Расширение круга потенциальных инвесторов;

• Усиление конкуренции, подталкивающее компании к поиску более дешевых ресурсов;

• Увеличение обычной несекьюритизированной задолженности и приближение ее к уровням, превышение которых сопряжено с риском понижения кредитных рейтингов;

• Развитие законодательной базы.

В данной статье была предпринята попытка наиболее обширно изложить и проанализировать основные вопросы, определенные тематикой данной работы.
В процессе поиска ответов на вопросы, отраженные в поставленных задачах, были сделаны некоторые выводы.

Так рассматривая первую главу данной работы, можно прийти к заключению, что ценная бумага является специфическим товаром, приносящим тройную выгоду и эмитенту, и держателю, и в целом содействует благоприятному развитию экономики страны. Кроме того, являясь особенным товаром, ценная бумага обладает большим количеством разнообразных признаков, отличающих ее от иных финансовых документов. Во второй главе приводятся самые распространенные основания классификации ценных бумаг и, соответственно, — их многочисленные виды. Основным классификационным признаком выступает цель выпуска ценных бумаг и способ выплаты доходов, в соответствии с которым ценные бумаги разделяются на долевые, долговые и производные. В рамках данной главы в сформированных подразделах автор решил осветить наиболее подробно признаки и виды таких ценных бумаг, как акции, облигации, вексель, а также банковские ценные бумаги. Таким образом, можно определенно отметить различия между акцией и облигацией. Во-первых, по облигациям выплачиваются проценты, и притом в первую очередь, а по акциям дивиденды и после уплаты процентов по облигациям. Во-вторых, дивиденды акций не установлены заранее, а носят изменчивый характер в отличие от облигации, где проценты четко регламентированы и выплачиваются в оговоренный срок, в то время как дивиденды по акциям выплачиваются неограниченный срок.

Таким образом, акции являются более доходными, но выплаты по облигациям менее рискованны и гарантированы. Кроме того, акция дает ее владельцу право частичной собственности на компанию-эмитент, а облигация не дает права управления компанией.
Также можно заключить, что долевые и долговые ценных бумаги являются ценными бумагами первого порядка, так одни представляют отношения займа (долговые), а другие имущественных прав (долевые). Производные же ценные бумаги не выражают таких отношений, а существуют, покуда есть ценные бумаги первого порядка.

И наконец при рассмотрении третьей главы, посвященной особенностям обращения ценных бумаг на российском рынке, можно сделать выводы, что основными проблемами здесь являются недостаточно развитый уровень защиты прав и интересов вкладчиков, недостаточная либерализация предпринимательского пространства.

Данная тема не просто многогранна, но очень перспективна, так как рынок ценных бумаг развивается и будет развиваться, так как выполняет важные функции в экономике страны в целом, а также выгоден отдельным участникам этих отношений.